Базирующаяся во Флориде рейтинговая и исследовательская компания Weiss Ratings выступила с предупреждением о рисках криптоипотеки в условиях нынешнего экономического климата в США.
Компания обратила особое внимание на Milo, цифровой банковский стартап из Майами, который предлагает 30-летние ипотечные кредиты, обеспеченные биткоином (BTC), Ethereum (ETH) или стейблкоинами в качестве залога. Компания требует нулевого первоначального взноса, а ставки по кредитам варьируются от 3,95% до 5,95%. Официальный сайт Freebitcoin.
В отчете от 3 мая аналитик компании Weiss Джон Д. Маркман призвал к осторожности в отношении таких ипотечных кредитов, ссылаясь на низкие показатели акций и криптовалют в этом году, пузырь на рынке жилья США, растущие процентные ставки и предстоящие изменения в политике Федеральной резервной системы.
«Продукт кажется беспроигрышным, если предположить, что цены на недвижимость и криптовалюты продолжат расти… но есть признаки того, что обе ставки вряд ли окажутся выигрышными в ближайшей перспективе». Биткоин упал на 40% с тех пор, как достиг $66 000 в ноябре 2021 года».
«А цены на недвижимость в США сейчас сталкиваются с препятствиями в виде изменения политики ФРС и роста ипотечных ставок», — добавил он.
Маркман сделал вывод, что не все крипто-риски плохие, но они могут быть в секторе недвижимости, после чего добавил: «Независимо от того, что делают рынки, потенциал для успеха в криптовалютах реален».
Многие крипто- и фондовые инвесторы негативно ожидают потенциального влияния на рынок серьезного повышения процентных ставок в этом году, поскольку ФРС стремится сдержать инфляцию.
Поскольку оба рынка страдают от недостаточной производительности из-за множества факторов, макроаналитики, такие как Алекс Крюгер, смело предположили, что последние заявления ФРС, запланированные на эту неделю, «определят судьбу рынка» в дальнейшем.
Если исключить из уравнения рынок жилья, то, если цена BTC или ETH значительно упадет в течение следующих нескольких месяцев, у пользователей Milo, тем не менее, остается достаточно пространства для маневра.
Согласно условиям ипотеки, цена залоговых криптоактивов «может падать в цене с нулевыми последствиями до тех пор, пока она не достигнет 35% от общей суммы кредита». Чтобы избежать ликвидации, пользователи должны пополнить свой залог в течение 48 часов после достижения минимального процента. Стабильные монеты также могут быть использованы во время волатильности рынка.
В марте Milo привлекла финансирование в рамках серии А на сумму 17 миллионов долларов США и планирует развивать свои ипотечные продукты для удовлетворения большего спроса, а также увеличить численность персонала.
Однако Маркман также высказал опасения, что «более крупный план Milo состоит в том, чтобы объединить криптовалютные жилищные кредиты и предложить их в качестве облигаций управляющим активами и страховым компаниям», сравнив это с поведением, которое привело к краху рынка жилья в 2009 году.
«Это интересная стратегия… но, учитывая текущие рыночные условия, инвесторам следует относиться к ней скептически, особенно к финансовым акциям». Все это должно звучать знакомо. Объединение рискованных жилищных кредитов, а затем продажа их ничего не подозревающим управляющим активами — вот рецепт Великой рецессии 2009 года».