Прошлогодний Web3 стал захватывающей историей об Интернете нового поколения. Традиционный капитал сделал смелый шаг, а молодые люди из Дачанга занялись золотоискательством во имя свободы. Web3 однажды стал новой концепцией создания капитала. Согласно статистике Messari, в 2022 году Web3 VC откроет в общей сложности 1 769 инвестиционных проектов, что на 30% больше, чем в прошлом году. Гиганты и толпы стали ключевыми словами 2022 Web3. Зарабатывайте биткоин бесплатно на кране Фрибиткоин и получайте BTC в размере до $200 бесплатно.
Но всего за один год его популярность продолжает снижаться. Самое прямое проявление — волна увольнений. По данным CoinGecko, только в январе 2023 года работу потеряли 2 806 человек в сфере Web3, причем 84% всех увольнений пришлось на централизованные криптовалютные биржи, включая Huobi, Coinbase, Blockchain.com, Crypto. com, Luno и другие известные учреждения.
Если говорить о причинах увольнений, то это не что иное, как сокращение прибыли, вызванное вялой рыночной конъюнктурой и пессимистичными ожиданиями. По совпадению, условия глобальной криптополитики во главе с Соединенными Штатами внезапно ужесточились, что также оказало неожиданное давление на отрасль.
Но неожиданно, в благоприятных условиях Гонконга, Web3 в китайском стиле быстро распространился.
2022-2023: От притока капитала до отъезда, Web3 катается на экстремальных американских горках
С 2022 по 2023 год сфера Web3 будет напоминать скоростную езду на американских горках.
В начале 2022 года, когда бычий рынок продвигался все дальше и дальше, общая рыночная стоимость криптовалютного круга неуклонно росла. Криптовалютный круг воспринял Россию и Украину как возможность войти в центр мейнстрима. Web3 вскоре стал популярной новой историей в круге капитала.
В течение первой половины года приток горячих денег в Web3 можно даже назвать сумасшедшим. Родной крипто-венчурный капитал a16z запустил фонд в 4,5 миллиарда долларов США, чтобы почувствовать свое присутствие, а Paradigm ускорил свой ход, традиционный капитал Sequoia Capital, Goldman Sachs, IDG, Hillhouse и Matrix Partners активно ухватился за берег и занял лидирующие позиции, Sequoia Capital даже быстро последовал за инвестициями со скоростью один проект в неделю.
По состоянию на июль 2022 года насчитывается около 900 криптовалютных фондов в более чем 80 странах мира. По данным Crypto Fund Research, общий размер глобальных криптовалютных фондов достигает 69,2 млрд долларов, и он продолжает стремительно развиваться. Только в первой половине 2022 года инвестиции в сферу Web3 превысили $1 млрд, а общий масштаб инвестиций превысил $30 млрд, увеличившись за год более чем на 50,795. Существует 107 новых инвестиционных фондов, связанных с Web3, с общей суммой в $39,9 млрд.
Но жара не будет длиться вечно.
Во второй половине года, когда Федеральная резервная система США продолжила повышать процентные ставки, ужесточение ликвидности быстро пробило скрытые мины в криптосфере. Сначала рухнула компания Luna, чья рыночная стоимость приближалась к 20 миллиардам долларов, а затем огонь разожгла компания Three Arrows Capital. В конце года FTX, волк с Уолл-стрит, также стал большим разворотом года, и весь круг Web3 быстро погрузился в темноту.
Если взять в качестве примера основные валюты, то BTC, известный как цифровое золото, 1 июня 2022 года упал ниже $20 000 до $19 224. С тех пор он продолжал падать и даже упал до $15 757 9 ноября, а по состоянию на 31 декабря BTC котировался на уровне $16 529, что составляет 288,78% с начала года, т.е. значительное падение.
ETH не сильно отстает. Цена упала с $3 000 в начале 2022 года до $993,64 18 июня, на 66,88% от наивысшей точки, и продолжала колебаться до $1 199,92 в конце года.
С резким падением основных валют, другие рынки Web3 также становятся все более сложными. С точки зрения общей рыночной стоимости, общая рыночная стоимость рынка NFT продолжала падать, достигнув пика в 34,96 млрд долларов в марте 2022 года, и упала до дна в 20,82 млрд долларов в ноябре. До конца года общая рыночная стоимость индустрии NFT составила 22 млрд долларов.
Но для Web3 Venture Capital, даже после непрерывных гроз Terra и Three Arrows Capital, инвесторы не дали ему предупреждение в виде желтой карточки и даже посчитали, что сейчас подходящее время, чтобы воспользоваться ключевым окном с разумной оценкой.
«Гроза» Terra все же в некоторой степени повлияла на рынок инвестиций и финансирования, но последствия были не столь значительными. В конце концов, это был лишь вопрос механизма, а выбор целей в то время был крайне ограничен, и в столице распространились настроения FOMO. Для венчурного капитала, Web3 returns High, короткий цикл, быстрый выход, и большое количество институтов в одном раунде, занятие первого места в портфеле, безусловно, является приоритетом», — сказал в то время инвестиционный директор одного из американских фондов.
Ключевым поворотным моментом является FTX
FTX — третья по величине биржа в мире, ее основатель SBF — частый гость на Уолл-стрит и известный политический участник в крипто-кругах. Согласно сообщениям, FTX является важным вкладчиком в политические пожертвования демократической партии. В грозу Терры, FTX известна своими белыми перчатками в валютном кругу и однажды воспользовалась активами обанкротившейся Voyager Digital, криптовалютной кредитной платформы с состоянием около 1,422 миллиарда долларов.
Столь перспективная компания объявила о банкротстве 11 ноября, и пострадали более 130 аффилированных компаний, таких как FTX Global и FTX US. Согласно юридическим документам, обнародованным в январе этого года, насчитывается около 7 500 кредиторов FTX, в число которых входят Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase, Mitsubishi UFJ Bank и Deutsche Bank, Apple, Netflix, Amazon и многие другие гиганты. На данный момент валютный круг официально вызвал сильное землетрясение.
Крах FTX оказал глубокое влияние на круг Web3. В его основе — кандидат, которому благоволит Уолл-стрит, в нем участвовали многие традиционные капиталы и даже пенсионные фонды. Когда здание вот-вот рухнет из-за незаконного присвоения счетов и высокого левериджа, это не только нанесет огромный удар по отрасли, но и ударит по ожиданиям капитала в отношении криптовалют.
После банкротства FTX рынок инвестиций и финансирования значительно упал. В ноябре общий объем инвестиций и финансирования упал на 32,87% по сравнению с предыдущим значением, а в годовом исчислении снижение составило 80%.
В декабре объем инвестиций и финансирования и количество мероприятий продолжали снижаться. За весь месяц было проведено 57 мероприятий по инвестированию и финансированию, что на 15% меньше, чем в предыдущем месяце.
С точки зрения средней суммы финансирования, в декабре средняя сумма финансирования глобального блокчейна снизилась до 49 миллионов юаней, что на 43,60% меньше, чем за месяц. Ожидания капиталовложений в круг Web3 еще больше снизились, а погоня за прибылью продолжала расти.
После грозы регуляторы также обратили свое внимание на варварское и беспорядочное поле Web3.
Надзор ужесточается, и зарубежный Web3 начинает прелюдию к соблюдению требований
Учитывая плохое состояние FTX после его банкротства, США, Япония, Австралия, Великобритания, Сингапур и другие регионы придали большое значение узким местам в регулировании криптовалют, выявленным в результате этого инцидента. Сфера признает его замаскированную действительность.
Несмотря на ранние подсказки, регулирование начнется только в 2023 году, и наиболее характерно это для Соединенных Штатов, которые находятся в центре криптоэнергетики.
3 января Федеральная резервная система, Федеральная корпорация страхования депозитов и Управление контролера валюты выпустили совместное заявление, в котором подчеркнули, что риски, связанные с криптоактивами, не могут быть перенесены на банковскую систему.
27 января Белый дом США опубликовал в своем блоге сообщение под названием «Дорожная карта правительства по снижению криптовалютных рисков», в котором призвал власти усилить правоохранительную деятельность там, где это необходимо, и попросил Конгресс активизировать усилия по регулированию криптоиндустрии, а также указал, что законодательство не должно давать основным учреждениям зеленый свет для погружения с головой в криптовалютный рынок.
После февраля SEC, главное криптовалютное правоохранительное ведомство, часто предпринимало действия. В начале февраля Kraken, одна из крупнейших в мире криптовалютных бирж, была вовлечена в расследование SEC за нарушение правил выпуска ценных бумаг. Расследование быстро вызвало на рынке спекуляции о том, что Соединенные Штаты запретят криптовалютные залоги.
Цены на такие платформы, как Lido, быстро выросли до 10%. По состоянию на 9 февраля первая битва между SEC и криптовалютой 2023 года закончилась тем, что компания Kraken прекратила действие американского залога и выплатила компенсацию в размере 30 миллионов долларов. Хотя завершение дела компенсацией — обычная рутина для SEC, на рынке все еще ходят слухи.
По совпадению, всего через четыре дня после завершения инцидента стабильный криптовалюта BUSD компании Binance снова стал мишенью.
13 февраля люди, знакомые с этим вопросом, сообщили, что эмитенту стабильной валюты Paxos грозит иск от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в связи с проблемами, связанными с BUSD. Сотрудники правоохранительных органов SEC США направили в Paxos «уведомление Уэллса» о возможных принудительных действиях, заявив, что BUSD, выпущенные и перечисленные Paxos, являются незарегистрированной ценной бумагой, и планируют подать в суд на Paxos за нарушение законов о защите инвесторов, и могут быть приняты принудительные меры.
В настоящее время Paxos объявила о прекращении партнерства с Binance по стабильному криптовалюте BUSD, а существующий BUSD по-прежнему полностью поддерживается и подлежит выкупу до февраля 2024 года.
Все эти действия показывают, что отношение регуляторов США к криптосфере постепенно меняется. Шаг SEC также известен как «нацистская ночь мечей». Сильное регулирование стало предсказуемой объективной тенденцией криптовалют и Web3.
В корне, в грозу 2022 года, отсутствие надзора видно невооруженным глазом, а глава SEC Гэри Генслер глубоко вовлечен в подозрения относительно внутренних транзакций FTX. С этой точки зрения, для защиты инвесторов ужесточение надзора за криптовалютами является одновременно и ключевым способом для SEC избавиться от ответственности за провалы в регулировании.
С макроэкономической точки зрения, крипторегулирование под руководством США стало глобальным флюгером, а меры регулирования имеют долгосрочное непрерывное распространение. Положительным моментом является то, что соответствие и внедрение являются взаимно обусловленными, и продвижение соответствия неизбежно приведет криптовалютную сферу к внедрению.
С пессимистическими ожиданиями Web3 начинает волну увольнений.
Однако в период «окна соответствия» страдания криптокомпаний неизбежны.
Особенно в прошлом году, когда в связи с глобальным экономическим спадом и ростом инфляции Федеральная резервная система постоянно повышала процентные ставки, рынок криптоактивов с биткоином в качестве ядра сильно пострадал как производный рынок доллара США. В криптовалютной сфере также происходит быстрая динамика.
Согласно данным CoinGecko, после двух крупных крахов в криптопространстве резко возросло число увольнений. Только в январе 2023 года в сфере Web3 работу потеряли 2 806 человек. Среди них на централизованные криптовалютные биржи пришлось 84% всех увольнений, включая такие известные организации, как Huobi, Coinbase, Blockchain.com, Crypto.com и Luno.
До этого увольнения в Web3 происходили в течение некоторого времени. В октябре 2022 года Coinbase уже сократила удаленных сотрудников, а Crypto.com в том же месяце уволила 2 000 сотрудников, что составило 30-40% от общего числа работников.
В феврале увольнения продолжились. Криптомаркет-мейкер GSR, NFT market Magic Eden и криптомедиа The Block также раскрыли свои планы по сокращению персонала.
К счастью, благодаря волатильности индекса доллара США и ослаблению ожиданий повышения процентных ставок, вызванных замедлением инфляции, криптовалютный рынок значительно восстановился в 2023 году, и криптовалютный рынок сохранил относительно сильную тенденцию.
Общая рыночная стоимость взлетела с 820 миллиардов долларов до примерно 11 000. Согласно данным Wind, с начала 2023 года по настоящее время биткоин занимает первое место по производительности среди основных глобальных классов активов с ростом почти на 50%.
Однако, если внимательно изучить данные, альткоины стали основной валютой после года, а некоторые неосновные валюты выросли более чем на 400%. Видно, что этот виток рыночной цены не означает окончания расчистки криптополя, но рыночная среда крайне уязвима для расслабления начала очередного витка шумихи по поводу притока и оттока капитала.
Но это уже является нормой в причудливом Вебе3. Данные Chainalysis показывают, что 24% новых токенов в 2022 году будут обладать характеристиками подкачки, и, по оценкам, инвесторы потратили криптовалюты на сумму $4,6 млрд на покупку 9902 различных токенов, подозреваемых в мошенничестве.
Молодые люди, работающие в Web3, также находятся в глубоком замешательстве по поводу коварной внешней среды.
Алекс, 1995 года рождения, который отвечает за работу платформы NFT, прямо сказал, что после того, как он перешел с большой фабрики на Web3 из-за двойного пакета, ему пришлось уйти с десятков миллионных проектов менее чем за год в холодную зиму индустрии. Сейчас он также думает о том, не уйти ли ему из этой отрасли.
«Возможно, по моим личным причинам, эта индустрия заставляет людей чувствовать себя неуверенно», — сказал он.
Того же мнения придерживается и Энн, бывшая учительница средней школы. Мечтая разбогатеть, она уволилась из учебного заведения, чтобы войти в индустрию Web3.
«Это индустрия, но риск неоспорим. После банкротства FTX я почувствовала, что пора очнуться от мечты».
Но другой пост-00 так не считал:
«Это просто период холодной зимы. Раньше Интернет был полон катастроф. Я лично думаю, что возвращение суверенитета данных и оцифровка активов необратимы. Хотя кодов богатства стало меньше, чем раньше, они определенно существуют».
Только сейчас, уволившись с ведущей биржи, он работает над поиском позиции на рынке Web3.
Охотники за головами, занимающиеся трудоустройством, также почувствовали тенденцию рынка от горячего к прохладному, а затем к горячему.
«Все дело с Web3 практически не останавливается с февраля прошлого года. Люди с крупных заводов часто спрашивали о своих намерениях, но с октября план по сокращению или упразднению очевиден. До января было освобождено не так много маркетинговых и функциональных рабочих мест, уровни были относительно высокими, а категории рабочих мест были в основном количественными и техническими. После февраля произошел внезапный всплеск рабочих мест, связанных с операциями, некоторые небольшие биржи также начинают двигаться». говорит Дорис, хедхантер, специализирующийся на Web3.
Другая сторона Web3: агрессивный путь развития в китайском стиле
Зарубежная Web3 пережила год взлетов и падений, но в отличие от отечественной Web3, хотя цифровые коллекции не могут не возбуждать общественное мнение, но после раннего вычеркивания из криптовалютного поля она встала на необычный путь развития.
После последовательных столкновений с тысячами полков, ухода гигантов и насильственной ликвидации, цифровые коллекции, наиболее тесно связанные с криптовалютой, в этом году движутся в сторону соответствия требованиям.
После выхода «Двадцати статей о данных», установление права собственности на данные и трансфертного ценообразования достигло базовой теоретической основы. Постоянно возникают платформы цифровых коллекций, представленные государственными активами и биржами данных.
Бесконечно появляются платформа торговли цифровыми культурными активами района Большого залива, платформа торговли цифровыми культурными активами Гуанвэнь, «Национальное издание Юцзан» Аньхой и другие платформы. Среди них Китайская платформа торговли цифровыми активами открыла нижнюю границу для вторичного обращения цифровых коллекций и наложила упоминания о политике NFT в различных местах.
За рубежом, в качестве дополнения к внутренней политике, Гонконг в этом году официально опубликовал письмо-приглашение в криптосферу, приняв «Политическую декларацию о развитии виртуальных активов в Гонконге». Министр финансов Гонконга Чэнь Маобо неоднократно заявлял на публичных встречах о поощрении развития виртуальных активов и криптокомпаний в Гонконге.
С практической точки зрения, Гонконг завершил законодательную работу по созданию системы лицензирования для поставщиков услуг виртуальных активов. Новая система будет внедрена в июне этого года, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая одобрила две лицензии виртуальных бирж, а три крупных ETF виртуальных активов успешно прошли листинг. Недавно Гонконг объявил об успешной продаже 800 млн гонконгских долларов в токенизированных зеленых облигациях в рамках государственной программы зеленых облигаций.
Будь то конфиденциальность данных, которая часто подвергается критике, совместимые операции с цифровыми активами или даже сотрудничество и признание в криптовалютной сфере, наша страна движется в направлении большей открытости и свободы.
Хотя в условиях запрета на токенизацию проект Web3 в моей стране явно сдерживается, текущее дополнение Гонконга также позволило полностью развернуть Web3 в Китае. Индустриализация сосредоточена на данных, которые должны быть реализованы на материке, в то время как финансиализация сосредоточена на вводе и возврате активов в Гонконг.
С ужесточением SEC и открытием Гонконга совершенно разные взгляды влияют на волатильные крипто-круги. Недавно бурно распространились слухи о том, что «жители Гонконга смогут свободно покупать и продавать криптовалюту с 1 июня этого года, это будет полностью легально». Криптовалютный круг немедленно проголосовал пятками.
Понятие «Китай» стало популярным сектором из всеобщих криков в прошлом. Отечественные проекты, такие как Cocos и Conflux, выросли более чем на 200% в течение семи дней. Но за шумихой вокруг этой концепции нетрудно заметить, что рыночные спекуляции о перестройке восточной и западной модели Web3 под воздействием эволюции соответствия уже затянулись.
20 февраля регуляторы Гонконга предприняли еще одно действие. Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга начала консультации по предложениям о надзоре за платформами для торговли виртуальными активами.
В консультационном документе говорится, что индивидуальным инвесторам будет разрешено торговать токенами с большой рыночной стоимостью на биржах, лицензированных Комиссией по регулированию ценных бумаг, при условии наличия таких гарантий, как проверка знаний, оценка допустимого риска и разумные лимиты риска.
Заключение
Является ли Web3 будущим? Ответ на этот вопрос может быть известен еще долго. Но неоспоримо, что будь то Восток или Запад, это не имеет никакого отношения к регионам и конкуренции. Для долгосрочного развития Web3 не должен быть просто мерцающим пузырем.
Но, с другой стороны, капитал нетерпелив. AIGC и Chat GPT быстро заменили Web3 в качестве главного героя следующей истории. Google Trends показывает, что объем поиска генеративного ИИ за последний год взлетел на 80%, соответствующий Web3 упал на 40%, а тревожная продажа технологических компаний стала духовной пищей круга капитала.
Для венчурных капиталистов, гуляющих по ветру, творение богов, очевидно, более достойно внимания, чем сами боги. Что касается того, ложный ли это бог или стокгольмский синдром, то после одного цикла это уже никого не волнует.