Акции Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) достигли рекордных минимумов по отношению к стоимости чистых активов (NAV), торгуясь с дисконтом в 30,79%, свидетельствуют данные YCharts. Фрибиткоин на русском.
GBTC — это частный траст, который торгуется как акции и позволяет инвесторам получить доступ к биткоину без необходимости покупать этот актив. Фирма берет на себя заботу об опеке в обмен на ежегодную плату за управление в размере 2%, а покупатели приобретают акции фонда.
Значительная скидка на NAV может показаться выгодной сделкой, поскольку она позволяет инвесторам покупать «акции» Биткойна ниже реальной рыночной стоимости, однако в этом есть и загвоздка, поскольку GBTC имеет шестимесячный период блокировки.
Источник: YCharts.
Это означает, что существующие держатели фонда работают себе в убыток, поскольку единственный способ получить прибыль — продать акции.
Согласно сайту Grayscale, GBTC в настоящее время владеет активами под управлением на сумму 18,3 миллиарда долларов.
Преобразование GBTC в Биткойн ETF
Компания из штата Коннектикут считает, что единственный способ избавиться от растущей скидки — это преобразовать GBTC в Bitcoin ETF — биржевой фонд, обеспеченный физическим биткоином, и прилагает все усилия для достижения этой цели.
Если Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрит поданную заявку Grayscale, это фактически обнулит дисконт GBTC.
Проблема в том, что SEC еще не одобрила ни одного точечного ETF на биткоин, ссылаясь на двойной риск манипулирования ценами и волатильность биткоина. В то же время агентство уже одобрило ряд фьючерсных ETF на биткоин, привязанных к фьючерсным контрактам.
Grayscale возобновляет сотрудничество с SEC по созданию спотового ETF на биткоин
В письме, направленном в прошлом месяце в SEC, компания Grayscale утверждала, что способ, которым регулятор одобрил четвертый фьючерсный ETF биткоина, Teucrium, открыл дверь для спотового ETF биткоина.
Аргументация заключается в том, что первые три фьючерсных ETF на биткоин — Proshares (BITO), Valkyrie (BTF) и VanEck (XBTF) — были одобрены SEC в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Teucrium ETF, однако, был одобрен в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года, который обеспечивает большую защиту инвесторов и может быть использован в качестве основания для запуска спотового Bitcoin ETF.
Согласно недавнему отчету CNBC, на прошлой неделе компания Grayscale провела частную встречу с SEC, пытаясь убедить регулятора одобрить преобразование своего основного фонда в ETF.
«SEC дискриминирует эмитентов, одобряя фьючерсные ETF на биткоин и отказывая спотовым ETF на биткоин», — заявила Grayscale в презентации, представленной в SEC.
Крайний срок, когда регулятор должен одобрить или отклонить заявку Grayscale, — 6 июля.