Индия хочет запустить свою центральную банковскую цифровую валюту на национальном уровне к концу 2023 года, но в самом начале пилотного проекта Резервный банк Индии выявил проблемы, сообщили несколько человек, знакомых с вопросом.
В прошлом году Индия запустила два пилотных проекта CBDC. Первый, оптовый проект CBDC (CBDC-W), начался 1 ноября при участии девяти банков. Другой пилотный проект, розничный CBDC (CBDC-R), стартовал 1 декабря в четырех городах — Мумбаи, Дели, Бенгалуру и Бхубанесваре. Первоначально в нем участвовали четыре банка, включая Государственный банк Индии, ICICI Bank, Yes Bank и IDFC First Bank.
Теперь эта программа «расширена до 15 городов, и самым новым дополнением стал Чандигарх», — сообщил CoinDesk высокопоставленный чиновник. «В настоящее время к проекту подключились более 50 000 клиентов и 10 000 мелких и крупных торговцев», включая Reliance Retail, крупнейшую в стране розничную сеть.
CBDC-R предназначен для частного сектора и граждан Индии. Оптовые CBDC предназначены только для финансовых учреждений и призваны повысить эффективность межбанковских платежей. Хотя правительство сообщило парламенту, что Индия выпустит CBDC-R в течение 2022-23 финансового года, не совсем ясно, когда это будет реализовано.
Обвинение Индии в отношении CBDCs не является уникальным. По данным Atlantic Council’s Central Bank Digital Currency Tracker, в мире 105 стран, представляющих более 95% мирового ВВП, изучают возможность создания CBDC.
Некоторые страны сотрудничают в изучении различных вариантов использования ЦБДК под руководством Банка международных расчетов (БМР).
Центральные банки Израиля, Норвегии и Швеции объединились для изучения возможностей использования ЦБДК для международных розничных и денежных переводов. Китай, Таиланд, Гонконг и Объединенные Арабские Эмираты предпринимают аналогичные попытки в рамках проекта mBridge. Австралия, Малайзия, Сингапур и Южная Африка объединились в проекте «Данбар».
Индия до сих пор не вступила в проект CBDC ни с одной страной, но отметила, что это произойдет в будущем. «Сотрудничество с заинтересованными сторонами, в том числе с БМР, по разработке общих глобальных стандартов для облегчения трансграничных транзакций, будет продвигаться вперед», — говорится в документе центрального банка.
В настоящее время ключевые мотивы Индии, похоже, разделены между тем, что было заявлено публично, и ее частными геополитическими приготовлениями.
Публично РБИ заявил, что CBDC предоставит дополнительный вариант к существующим формам денег, который будет проще, быстрее и дешевле в использовании, чем существующие платежные рельсы, наряду с транзакционными преимуществами других форм цифровых денег.
В частном плане, как развивающаяся экономика, одна из крупнейших в мире по численности населения в 2023 году и пятая по объему ВВП, геополитическая мотивация Индии заключается в противодействии долларизации мировой экономики.»
В контексте интернационализации индийской рупии, индийский CBDC облегчит нации получение международного признания, поскольку он является цифровым», — сказал чиновник, работающий над усилиями CBDC. «Для развивающихся рынков это хорошее оружие, чтобы в будущем, когда мы будем стремиться к интернационализации, это могло бы стать хорошим подспорьем».
Основная задача индийского проекта CBDC — это продвижение его среди населения страны. Индийцы сталкиваются с рядом вопросов, связанных с CBDC, включая различие между оптовыми и розничными CBDC, цифровой рупией и электронными рупиями, а также вопрос о том, задействован ли вообще блокчейн.
Эта двусмысленность распространяется на отсутствие понимания государственной политики Индии в отношении CBDC. Даже Нандан Нилекани, главный архитектор индийской программы уникальной идентификации на основе биометрии и соучредитель технологической компании Infosys, попытался внести ясность в этот вопрос.
По словам высокопоставленного чиновника, работающего над созданием CBDC, общая цель индийского CBDC — «модернизация нынешней физической (наличной) валютной системы». Но что это означает на самом деле, широкой общественности подробно не объяснили. Правительство Индии начало проводить «информационные» кампании, предупреждая граждан о рисках инвестирования в криптовалюты в целом, противопоставляя их все еще развивающимся проектам CBDC.
Повествование
Правительство Индии обратилось к медийным платформам страны, чтобы объяснить, что такое CBDCs и для чего они могут быть использованы.
В последние несколько недель индийские новостные сети, особенно государственные и деловые каналы, сосредоточились на объяснении CBDC и их потенциальной роли в экономике Индии.
Это сдвиг по сравнению с началом этого года, когда новостные организации были больше сосредоточены на рекламе криптовалютных бирж и контенте, посвященном торговле.
Сдвиг может быть связан с тем, что Рекламный совет Индии выпустил руководящие принципы для рекламы, связанной с криптовалютами, требующие отказа от ответственности, называя криптопродукты «высокорискованными» и нерегулируемыми. Центральный банк Индии теперь «настаивает на образовании вокруг CBDCs», сказал CoinDesk чиновник, работающий над усилиями CBDC.
«Никто не ожидал, что RBI запустит пилотный проект так быстро», — сказал чиновник. «Поэтому они [СМИ и финансовые эксперты] говорят об этом сейчас, потому что они удивлены».
Почему CBDCs
В Индии уже существует повсеместное безналичное движение: Единый платежный интерфейс (UPI). UPI позволяет гражданам оплачивать продукты и другие товары с помощью QR-кода, привязанного к их банковскому счету, который автоматически переводит деньги с их банковских счетов на счет продавца.
Глава Резервного банка Индии (RBI) Шактиканта Дас сказал, что CBDC устранит необходимость в банковском посреднике, добавив, что «важно прояснить этот момент, потому что многие люди спрашивают, в чем разница между UPI и CBDC».
«UPI — это банковские деньги. Это деньги центрального банка», — сказал человек, знакомый с работой RBI по повышению осведомленности о CBDCs. «Это будет иметь все характеристики физической валюты без рисков. Это отличается от UPI, потому что это валютная система, а не система платежей».
Наличные деньги представляют собой риск кражи осязаемых денег, отмывания денег и подделки.
Заместитель управляющего RBI Т. Раби Санкар сказал, что CBDC может поддерживать анонимность, подобную наличности, которая недоступна в UPI.
«Что именно произойдет, будет зависеть от того, как будут развиваться события», — сказал Санкар. «Но анонимность — это основная характеристика валюты, и нам придется это сделать. И в этом смысле он опять же отличается от UPI», который не является анонимным, поскольку несет цифровой отпечаток.
CBDC также не требует времени для расчетов между банками покупателя и продавца, в отличие от UPI. Зарабатывайте биткоин бесплатно на самом щедром биткоин кране.
Одним из «ключевых мотивов центрального банка для изучения вопроса о выпуске CBDC» является «содействие финансовой доступности», говорится в документе центрального банка.
В настоящее время для использования CBDC требуется банковский счет. Если банк и город в настоящее время участвуют в пилоте, ваш банк, в координации с RBI, может создать для вас цифровой кошелек и перевести на него наличные. Затем можно начать использовать CBDC для транзакций. РБИ будет вести учет транзакций. Весь процесс устранит механизм расчетов между банками, добавив эффективности платежной системе, сказал чиновник, работающий над усилиями CBDC.
Хотя этот аспект еще предстоит проверить, гражданину не обязательно иметь банковский счет, чтобы пользоваться CBDC, сказал чиновник. Граждане, не имеющие банковских счетов, не могут использовать UPI.
«Организация, уполномоченная RBI открывать цифровые кошельки для жителей сельских районов, будет проводить необходимые проверки KYC (знай своего клиента). Чтобы иметь цифровой кошелек, не обязательно иметь банковский счет. Это будет происходить в будущем в зависимости от каждого пилотного проекта», — сказал чиновник.
Хотя CBDC мог бы обслуживать небанковских клиентов, проблема в том, что индийцы предпочитают хранить свои сбережения дома.
Отчет Всемирного банка за 2017 год показал, что более 80% взрослых индийцев имеют банковские счета, но опрос, проведенный организацией при Министерстве финансов Индии, показал, что большинство респондентов (52%) предпочитают хранить свои сбережения дома.
Деньги, которые вы снимете с банковского счета и положите в кошелек CBDC, не будут начислять проценты, как это делают деньги на банковском счете, по словам человека, осведомленного о текущих мыслях RBI.
Одним из основных преимуществ CBDC является то, что он «радикально» снизит операционные расходы за счет сокращения ежегодных повторяющихся расходов на физическую валюту.
На данный момент UPI является бесплатным для достижения цели правительства по созданию цифровой Индии и безналичного общества. Но операционные расходы на UPI могут превысить 8400 крор INR (1 млрд долларов США) в год, согласно оценке ВОЗ. Платежный совет Индии оценивает ежегодные потери примерно в 664 миллиона долларов. Правительство заявило, что эти убытки будут поглощены экономией за счет меньшего использования наличных денег.
Индия тратит около 600 миллионов долларов только на печать наличных денег и еще больше на управление ими. А 14% от ВВП Индии в 3,18 триллиона долларов составляют наличные деньги в обращении. Индия изучает вопрос о том, может ли она снизить этот компонент.
Пока неясно, будет ли снижение затрат стоить предлагаемых преимуществ.
Центральный банк будет нести расходы на инфраструктуру CBDC, сказал человек, знакомый с вопросом. По финансовым соображениям центральный банк возьмет на себя ответственность за цифровое хранилище миллионов индийцев.
CBDC потенциально может заменить UPI, но RBI не «представляет себе картину без UPI», по словам высокопоставленного чиновника, работающего над усилиями CBDC.
«На данный момент, похоже, что они будут дополнять друг друга. CBDC будет нацелен на физический компонент наличных денег. Если комфорт повысится и люди откажутся от UPI, то так тому и быть. Пусть будет конкуренция», — сказал высокопоставленный чиновник.
Пока неясно, будет ли государство стимулировать граждан к переходу на CBDC на фоне успеха UPI и дойдет ли до этого вообще.
Технология
Выступая в парламенте, министр финансов Панкадж Чодхари сказал, что CBDC, который в настоящее время находится на стадии испытания, имеет компоненты, основанные на технологии блокчейн.
«Это частично DLT [технология распределенных книг] и частично API [интерфейс программирования приложений]», — сказал высокопоставленный чиновник. «Мы тестируем различные технологии. Возможно, мы увидим другие технологии, которые смогут удовлетворить потребности населения Индии. Это не вызов, но мы пытаемся найти наилучшую технологию».
API не связан ни с каким блокчейном, что означает, что индийский CBDC и его связь с блокчейном остаются непрозрачными.
«Это закрытая группа пользователей, и мы пытаемся с ограниченным числом пользователей проверить технологию и каждый аспект, начиная с создания и заканчивая использованием, и это работает хорошо. Постепенно она будет расширена на другие города и большее количество пользователей», — сказал тот же высокопоставленный чиновник.
Примеры использования
Один из идеализированных вариантов использования криптовалют — в качестве валюты, позволяющей людям покупать и продавать товары и услуги, как они это делают с наличными. Но это сопряжено с рисками, которые проявились в криптовалютной эпидемии с участием Terra, хедж-фонда Three Arrows Capital и биржи FTX.
Теперь центральный банк поддерживает CBDCs как механизм, который предоставляет общественности возможности использования любой частной виртуальной валюты, но без сопутствующих рисков более широкой криптоиндустрии.
Точное применение CBDCs еще не определено.
Один из чиновников, работающих над усилиями CBDC, сказал CoinDesk, что розничные CBDC могут быть запрограммированы для конкретных целей. Например, любые токены, выпущенные в рамках проекта государственного субсидирования, могут быть потрачены только на товары для этого проекта.
«Мы рассматриваем различные другие варианты использования, например, офлайн-платежи и программируемость. И на основе результатов наших экспериментов у нас будет лучший CBDC с наилучшими функциями», — сказал чиновник.
Международная гонка
Центральный банк и правительство хотят, чтобы самое большое население Индии, которое скоро станет самым многочисленным в мире, приняло CBDC по причинам, выходящим за рамки возможных технологических преимуществ.
CBDC часто рассматриваются как геополитическое оружие, которое может дать одной стране преимущество над другой или даже изменить мировой финансовый порядок. Раннее освоение Китаем CBDC представляет собой надвигающуюся угрозу. Об этом подробно говорится в статье юридического факультета Оксфордского университета. Deutsche Bank заявил, что CBDC могут бросить вызов доминированию доллара США. Бывшие правительственные чиновники США и ученые даже провели «военную игру», изучая возможную роль CBDC, выпущенных Китаем, в геополитических столкновениях.
Девятнадцать стран G-20 — 19 государств с крупнейшими экономиками плюс блок Европейского союза — изучают возможность создания CBDC, а 16 уже находятся на стадии разработки или эксперимента.
Индия приняла на себя председательство в G-20 1 декабря 2022 года, и уже состоялся ряд встреч с представителями индийского центрального банка, число которых превысило 20 человек, по словам правительственного чиновника, вовлеченного в процесс. Индия стремится координировать глобальные криптовалютные правила, которые включают в себя несколько контуров системы CBDC.
Трансграничные платежи
Также неясно, как и в какой степени CBDC помогут в сфере трансграничных платежей.
Индия начала настаивать на координации CBDC во время своего председательства в G-20 в отношении международных денежных переводов, говорят люди, знакомые с этим вопросом.
CBDC могут устранить высокие затраты, низкую скорость, ограниченный доступ и недостаточную прозрачность международных денежных переводов для индийцев, считает RBI.
Индия является крупнейшим в мире получателем денежных переводов, получив 100 млрд долларов в 2022 году, согласно отчету Всемирного банка.
Концептуальная записка RBI призывает центральные банки с самого начала включать трансграничные соображения в разработку CBDC и координировать их на международном уровне», чтобы помочь «преодолеть основные проблемы, связанные с часовыми поясами, разницей обменных курсов, а также правовыми и нормативными требованиями в разных юрисдикциях».
Индия заявила в записке, что «безопасность должна быть главной задачей при разработке CBDC», но одновременно объявила сроки, согласно которым она выпустит CBDC в течение 2022-23 финансового года.
Узнайте больше о Consensus 2023, самом продолжительном и влиятельном мероприятии CoinDesk, объединяющем все стороны криптовалют, блокчейна и Web3. Зайдите на сайт consensus.coindesk.com, чтобы зарегистрироваться и купить пропуск прямо сейчас.