После падения еще на 1% в пятницу, в результате чего потери за неделю превысили 10%, биткоин (BTC) стал перепроданным, согласно широко распространенному 14-дневному индикатору относительной силы (RSI). BTC/USD в последний раз торговался в районе $20 100, опустившись в начале сессии до $19 500, а его RSI в последний раз был чуть выше 28.
Показатель RSI менее 30 широко рассматривается как свидетельство перепроданности рынка в краткосрочной перспективе. Между тем, показатель RSI выше 70 указывает на перекупленность рынка.
В последний раз RSI биткоина опускался ниже 30 сразу после краха криптовалютной биржи FTX в ноябре. Вхождение RSI биткоина на территорию перепроданности часто является ведущим индикатором того, что недавнее резкое падение может вот-вот закончиться и наступает период консолидации на более низких ценовых уровнях.
Падение RSI биткоина на территорию перепроданности произошло после так называемой «медвежьей дивергенции» в начале года. Это когда RSI начинает фиксировать более низкие максимумы, несмотря на то, что цены остаются в восходящем тренде.
В самом последнем примере RSI биткоина достиг максимума в 86 пунктов 13 января, когда курс BTC/USD только-только преодолел отметку в 20 000 долларов, после чего в течение следующих нескольких недель цена биткоина поднималась выше 25 000 долларов и постоянно обновляла более низкие максимумы.
Некоторые трейдеры рассматривают медвежье расхождение RSI с базовой ценой как индикатор того, что бычий ценовой импульс ослабевает. И это, безусловно, похоже на то, что так и было в последние несколько недель.
200DMA, реализованная цена предлагают важную поддержку
Отскок биткоина выше уровня $20 000 в пятницу говорит о том, что аппетит рынка к защите ключевых уровней 200-дневной скользящей средней и реализованной цены в районе $19 700-800 остается сильным.
Freebitcoin самый выгодный биткоин кран.
Для справки, реализованная цена — это внутрицепочечная метрика, рассчитываемая по средней цене на момент последнего движения каждого обращающегося биткоина — это косвенный показатель средней цены, которую рынок заплатил за каждый биткоин.
Оба уровня широко отслеживаются как криптовалютными инвесторами, так и инвесторами в традиционные активы. Решительный прорыв выше этих уровней, как это произошло ранее в этом году, рассматривается как сильный знак того, что ближайший импульс рынка изменился в положительную сторону.
И наоборот, неспособность прорваться выше 200DMA (или Реализованной цены) может рассматриваться как признак того, что рынок «не готов» к началу нового бычьего тренда, и часто наблюдаются агрессивные развороты. Так было с биткоином, когда он не смог прорваться выше 200DMA в конце марта 2022 года.
Сохраняются макроэкономические факторы
Несмотря на сильный отскок в пятницу от ключевой поддержки, ценовые риски по-прежнему направлены вниз, поскольку макрориски растут. На этой неделе фондовые рынки США упали, что было вызвано агрессивной распродажей акций банков, поскольку два связанных с крипто/технологическими стартапами американских банка (Silvergate и Silicon Valley Bank) потерпели крах.
Оба банка в конечном итоге стали жертвами банковских атак, а вкладчики (включая многие крипто- и технологические фирмы) забеспокоились о прочности их балансов. Беды Silicon Valley Bank усугубились неудачной попыткой привлечь капитал в начале этой недели, что привлекло внимание к ужасному состоянию его портфеля облигаций.
Риск заражения других малых и средних банков США остается повышенным, и это может удержать аппетит к риску на фондовых и криптовалютных рынках на следующей неделе.
Пятничный отчет о занятости в США и проблемы в банковском секторе заставили рынки свернуть ставки на ужесточение политики ФРС, в результате чего повышение ставки центральным банком США на 25 б.п. в конце этого месяца снова стало базовым предположением рынка.
Однако на следующей неделе будет опубликован февральский отчет по ИПЦ США. Если он покажет, что оживление ценового давления, наблюдавшееся в январе, продолжилось и в феврале, рынки могут снова быть вынуждены оценить повышение ставки на 50 б.п. позднее в этом месяце, а также возможное повышение терминальной ставки.
Это было бы токсично для рисковых активов в то время, когда усиливаются опасения по поводу влияния ужесточения мер ФРС на банковский сектор, и могло бы усугубить уже наблюдающуюся инфекцию.
Риски по-прежнему склоняются в сторону снижения
Одной из областей, вызывающих беспокойство конкретно для криптовалют, являются резервы эмитента стабильных монеток USDC компании Circle, небольшая часть которых хранилась в банке Silicon Valley Bank. На данный момент кажется, что все депозиты будут возвращены.
Но если есть хоть малейший намек на то, что разворачивающийся банковский кризис в США привел к потере Circle части своих резервов, это может вызвать кризис в криптовалюте, поскольку инвесторы поспешат продать свои USDC.
По всем вышеупомянутым причинам, а также из-за продолжающейся борьбы с криптовалютами со стороны регулирующих органов США (на этой неделе генеральный прокурор Нью-Йорка заявил, что Эфир является ценной бумагой), риски остаются наклонены в сторону снижения. Если Биткойн потеряет контроль над 200DMA и Реализованной ценой, может произойти стремительный сброс к области поддержки и сопротивления $18 200-400.