Децентрализация является ключевым компонентом любой криптосети. Однако некоторые ведущие DeFi проекты по-прежнему контролируют значительную часть своих токенов основателями и венчурными фирмами.
Недавние выводы исследователя DeFi Тора Хартвигсена показали, до какой степени киты могут контролировать некоторые из ведущих криптопроектов.
28 февраля исследователь обнародовал данные, полученные в результате отслеживания главных китов восьми «сильнодействующих протоколов».
Кроме того, результаты исследования являются очевидными, но вряд ли удивительными, учитывая характер финансирования криптопроектов. Большинство проектов финансируются венчурным капиталом, и эти бегемоты по-прежнему держат большие мешки токенов.
Битва китов DeFi
Платформа для жидких ставок Lido была первым проектом, который подвергся анализу, поскольку за последний год она продемонстрировала значительный рост. Однако венчурные фирмы Paradigm Capital и Dragonfly Capital контролируют колоссальные 10% предложения LDO.
Это составляет почти 100 миллионов токенов, стоимость которых по текущим ценам LDO оценивается в 309 миллионов долларов. «Раунд наделения Paradigm 100 млн LDO заканчивается в мае 2023 года, а Dragonfly разблокирует еще 10 млн токенов LDO 25 августа 2023 года», — отметил исследователь.
Децентрализованная вечная биржа GMX также имеет большое влияние на китов. Около 7% циркулирующего предложения принадлежит всего четырем китовым аккаунтам, включая главного кита Артура Хейса, который владеет 200 500 токенами GMX на сумму $15 млн.
У Frax Finance есть целый ряд венчурных инвесторов, многие из которых до сих пор контролируют кошельки китов, наполненные токенами FXS. Согласно выводам Хартвигсена, всего пять китовых кошельков держат 15% циркулирующего предложения FXS.
Платформа Curve, обеспечивающая доходность стабильных монеток DeFi, — еще одна платформа с влиянием китов. Исследователь обнаружил, что в кошельках нескольких основателей хранится около 400 миллионов токенов CRV. Текущее оборотное предложение CRV составляет 752 миллиона, но эти токены основателей заблокированы для наделения правами на следующие пару лет.
Среди других платформ с сильным доминированием китов — dYdX, Synthetix (SNX) и Polygon (MATIC). Пять китовых счетов VC держат около 8% всего предложения MATIC.
Аргумент децентрализации
Криптопроекты любят рассказывать о своей децентрализованности, особенно DeFi. Однако это просто не так, когда горстка китов может влиять на голосование по вопросам управления своими огромными пакетами.
Кроме того, они могут по своей прихоти ликвидировать некоторые из своих огромных заначек, что повлияет на цены токенов в то время. Как обычно, в этом случае пострадает мелкий розничный держатель.
Более того, самым ярким недавним примером стало влияние Andreessen Horowitz (a16z) на голосование по управлению Uniswap. В начале этого месяца компания использовала свой 15-миллионный блок токенов UNI для голосования против предложения. Предложение касалось использования моста Wormhole для развертывания Uniswap V3 на цепочке BNB. a16z инвестирует значительные средства в конкурирующую мостовую платформу LayerZero, которой она отдала предпочтение при развертывании.
Зарабатывайте биткоин на кране Фрибиткоин совершенно бесплатно.