news

First Mover Asia: Сага о BitMEX продолжает оставлять нерешенными фундаментальные вопросы регулирования; биткоин падает


09.05.2022

Доброе утро. Вот что происходит:

Цены: Биткоин и эфир резко упали за выходные, поскольку инвесторы продолжали беспокоиться о росте процентных ставок и возможности рецессии. Официальный сайт Фрибиткоин.

Инсайты: Дело BitMEX оставляет нерешенными вопросы регулирования.

Мнение специалиста: Недельное закрытие ниже $36 247 для BTC может привести к дальнейшему снижению.

Смотрите последние выпуски CoinDesk TV, чтобы узнать о глубоких интервью с лидерами криптоиндустрии и аналитике. И подпишитесь на First Mover, нашу ежедневную рассылку, в которой мы рассказываем о последних событиях на криптовалютных рынках.

Цены
Биткоин (BTC): $34 444 -2,1%

Эфир (ETH): $2,553 -2.9%

Крупнейшие игроки
Сегодня в рейтинге CoinDesk 20 нет лидеров.
Крупнейшие неудачники
Тикер актива Возврат DACS Сектор
Solana SOL -5,2% Платформа для смарт-контрактов
Cosmos ATOM -4,7% Платформа для смарт-контрактов
Polygon MATIC -4,4% Платформа для смарт-контрактов
Рынки
S&P 500: 4,123 -0.5%

DJIA: 32,899 -0.2%

Nasdaq: 12,144 -1.4%

Золото: $1,881 +0.3%

Тяжелые выходные для криптовалют

Новая реальность — повышение процентных ставок и усиление опасений рецессии — продолжала отражаться на криптовалютных рынках в выходные дни.

Биткоин недавно торговался на уровне около 34 200 долларов, что является более чем 2-процентным падением и самой низкой отметкой с июля прошлого года. Но даже тогда его показатели были лучше, чем у большинства основных альткоинов, входящих в топ-20 по рыночной капитализации по версии CoinDesk. Эфир продавался по цене около 2550 долларов США, снизившись примерно на 3% за тот же период и достигнув самой низкой отметки с начала марта. Токен luna компании Terra в один момент упал более чем на 8,5%, а SOL и CRO — примерно на 5%. AXS и TRX сияли среди моря красного цвета, поднявшись на 1,5% и 5,5% соответственно.

«BTC продолжает оставаться под влиянием макроэкономического давления и общего настроения рынка», — написал Джо ДиПаскуале, генеральный директор управляющего криптофондом BitBull Capital, для CoinDesk. «FOMC привело к волатильности, но движение вверх было кратковременным».

Падение криптовалют совпало с падением фондовых рынков, которые в прошлую пятницу закрылись с понижением: тяжелый технологический Nasdaq опустился на 1,4% на следующий день после падения на 5%, что стало худшим показателем с 2020 года. Индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average упали меньше, но продолжили свое падение после широко ожидаемого повышения процентной ставки центрального банка США на полпункта в прошлую среду. Днем позже Банк Англии (BoE) продолжил свой собственный более «ястребиный» монетарный курс, повысив ставки на четверть пункта до самого высокого уровня за 13 лет.

Это было четвертое подряд повышение процентных ставок Банка Англии с декабря. Центральные банки в других частях мира придерживаются аналогичной стратегии, чтобы усмирить инфляцию, которая достигла 40-летнего максимума и грозит вырасти еще больше на фоне последствий вторжения России в Украину.

Между тем, в пятницу последний отчет Министерства труда США о занятости, который показал лучший, чем ожидалось, прирост в 428 000 рабочих мест в апреле, усилил опасения, что исторически напряженный рынок труда приведет к росту заработной платы и ускорению инфляции. Согласно отчету, в первом квартале этого года американские работодатели платили работникам в среднем на 1,4% больше, чем в предыдущий трехмесячный период. Это был самый большой скачок за последние два десятилетия.

ДиПаскуаль ожидает дальнейшего снижения биткоина, особенно в условиях продолжающегося сокращения денежно-кредитной политики», но не считает, что крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации упадет ниже отметки 25 000 — 30 000 долларов, даже если спад достигнет экстремальных масштабов. Однако он также отметил, что «нельзя исключать отскок в ближайшей перспективе», поскольку приближается майская экспирация опционов на сумму около $1,3 млрд на бирже фьючерсов на биткоин Deribit.

Инсайты
Должны ли были соучредители BitMEX бороться с возбужденным против них делом?

Артур Хейс и BitMEX по отдельности решили признать себя виновными в предъявленных им обвинениях и выплатить штрафы, чтобы урегулировать свои дела с федеральными властями. В конце прошлой недели Хейс и другие соучредители BitMEX были обязаны выплатить штраф в размере 10 миллионов долларов США каждый.

Это, как мы уже говорили, очень плохо, потому что дело против них основывалось на новой интерпретации Закона о банковской тайне и подтверждении того, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) действительно имеет экстерриториальные полномочия. Подобные судебные процессы являются дорогостоящими и стрессовыми, поэтому понятно, почему кто-то может захотеть завязать с этим делом, а не идти до конца.

Но сейчас, когда Хейс ожидает вынесения приговора, мы ничуть не продвинулись в получении ясности в сфере регулирования. Дело Terraform Labs против Комиссии по ценным бумагам и биржам США проходит свой путь через правовую систему, но пройдут месяцы, если не больше, прежде чем оно предстанет перед судьей. Тем временем, как отметил в недавнем интервью Сэм Банкман-Фрид, основатель криптобиржи FTX, «борьба за власть» между CFTC и SEC привела к тому, что регуляторная среда застопорилась.

«На самом деле мы не находимся в месте с более сильным федеральным надзором, чем год назад», — сказал он в интервью Blockworks, утверждая, что если бы SEC и CFTC смогли договориться о том, кто отвечает за лицензирование криптовалютных бирж, это решило бы «60% проблемы».

CFTC утверждает, что Закон о товарных биржах от 1934 года дает ей полномочия в отношении криптовалют, которые она называет валютой, и, таким образом, позволяет ей регулировать рынок деривативов на криптовалюты (именно на этом специализируется BitMEX). В то же время регуляторный мандат SEC исходит от проверки того, является ли конкретная криптовалюта или продукт с ее участием ценной бумагой.

«Факт остается фактом: цифровые активы, такие как криптовалюты, не вписываются в нормативную базу SEC», — написал Бо Хауэлл, юрист по ценным бумагам из Огайо, в статье, объясняющей спорные полномочия в отношении криптовалют.

Теоретически, один должен регулировать рынки, а другой — сам товар, но сначала необходимо определить путь». Председатель SEC Гэри Генслер заявил в прошлом месяце, что работа в этом направлении ведется, но не предоставил дорожную карту, когда будет выпущен что-то вроде меморандума о взаимопонимании для регулирования «переплетенного» рынка.

В идеале это должно быть сделано через законодательство — в своих предыдущих интервью бывший юрист по правоприменительной практике CFTC Брейден Перри предупреждал об опасностях регулирования через правоприменение, в отличие от определенной нормативной базы — но другой альтернативой может быть юридический прецедент.

Если бы Хейс или BitMEX решили бороться с федералами, они могли бы фактически принудить к решению вопроса о том, какое ведомство будет играть ведущую роль в регулировании криптовалютного рынка.

Мнение технического специалиста
Биткоин ломается вниз, поддержка на уровне $30K

Недельный график цены биткоина показывает поддержку/сопротивление (Damanick Dantes/CoinDesk, TradingView)

Биткоин (BTC) прорвался ниже краткосрочного восходящего тренда, поскольку сигналы импульса стали негативными. Криптовалюта может увидеть дальнейшее падение к $30 000, что находится вблизи нижней границы годичного торгового диапазона.

За последние несколько месяцев BTC не смог удержаться на уровне $40 000 и снизился на 47% с исторического максимума почти в $69 000 в ноябре прошлого года. Долгосрочный восходящий тренд ослаб, что говорит об ограниченном потенциале роста в этом году.

На недельном графике BTC рискует прорваться ниже 100-недельной скользящей средней на уровне $36 247. Второе недельное закрытие ниже этого уровня может привести к снижению до $30 000, а затем до $17 823 (примерно 80% падения от пика до минимума, что соответствует медвежьему рынку криптовалют 2018 года).

Тем не менее, май обычно является сезонно сильным периодом для акций и криптовалют. Это может сохранить активность краткосрочных покупателей на более низких уровнях поддержки, хотя им и не хватает убежденности, чтобы изменить недавний нисходящий тренд в цене.

Важные события
8:30 HKT/SGT (12:30 UTC): Индекс PMI банковских услуг Jibun (Япония) (апрель).

10:00 HKT/SGT(2:00 UTC): Импорт/экспорт Китая (г/г/апрель).

10.00 HKT/SGT(2.00 UTC): Торговый баланс Китая (апрель)

Сказано и услышано
«Конечно, метавселенная столкнется с проблемой распространения подражателей. В настоящее время существуют десятки метавселенных проектов, и, как недавно отметил Тушар Джайн из Multicoin Capital, все они могут продавать «землю». Но вопросы, поднятые Ниром и другими в последние дни, гораздо более фундаментальны и могут указывать на недостатки модели независимо от конкурентной среды. Прежде всего, идея о том, что географическое пространство в виртуальном мире будет накапливать стоимость так же, как и земля в реальном мире, похоже, не учитывает некоторые действительно фундаментальные различия. (Обозреватель CoinDesk Дэвид З. Моррис) … «Все 27 стран Евросоюза должны согласиться на этот драматический шаг. Венгрия и Словакия — две страны, наиболее зависимые от российских энергоносителей, — удерживают сделку. Вполне вероятно, что эти страны получат гораздо более длительный срок для полного запрета. Что еще более важно, в последнем шаге ЕС ничего не говорится о запрете импорта российского природного газа, а это означает, что пока что Путину будет поступать много денег из ЕС. Но на этой неделе ЕС должен действовать быстро и решительно, чтобы ввести запрет на поставки нефти и дать понять Путину, что зверства, которые Россия совершает в Украине, неприемлемы». (Washington Post) … «Если вы ищете закономерности в диких колебаниях рынка, ответ прост: Финансовые рынки приходят в себя после ошеломляющего изменения политики Федеральной резервной системы. За последние два десятилетия финансовые рынки, возможно, настолько привыкли к поощрениям со стороны ФРС, что просто не знают, как реагировать теперь, когда центральный банк делает все возможное для замедления экономики». (The New York Times)