news

First Mover Asia: Эфир упал ниже $1,5K; слияние Ethereum может снизить спрос на чипы, но акции полупроводниковых компаний все еще могут быть хорошей покупкой


16.09.2022

Доброе утро. Вот что происходит:

Цены: Эфир резко падает в часы после слияния; биткоин снижается. А тем временем предлагаю Вам зарабатывать биткоин бесплатно на лучшем кране криптовалют.

Инсайты: Слияние Ethereum может снизить потребность в чипах для питания графических процессоров, но акции полупроводниковых компаний все еще могут быть хорошей покупкой.

Смотрите последние выпуски CoinDesk TV, чтобы узнать о глубоких интервью с лидерами криптоиндустрии и аналитике. И подпишитесь на First Mover, нашу ежедневную рассылку, в которой мы рассказываем о последних событиях на криптовалютных рынках.

Цены
● Биткоин (BTC): $19 708 -2,7%

● Эфир (ETH): $1 474 -9,8%

● CoinDesk Market Index (CMI): $981 -4,4%

● S&P 500 дневное закрытие: 3,901.35 -1.1%

● Золото: $1 671 за тройскую унцию -1,5%

● Десятилетняя казначейская доходность дневное закрытие: 3.46% +0.05

Цены на биткоин, эфир и золото взяты примерно в 16:00 по нью-йоркскому времени. Биткоин — это индекс цен на биткоин CoinDesk (XBX); эфир — это индекс цен на эфир CoinDesk (ETX); золото — это спотовая цена COMEX. Информацию об индексах CoinDesk можно найти на сайте coindesk.com/indices.

Эфир резко падает после слияния; Биткоин тоже краснеет

Джеймс Рубин

После стабильного роста в течение нескольких часов после слияния Ethereum в четверг, эфир и другие основные криптовалюты упали.

Эфир недавно торговался ниже отметки в 1 500 долларов США, что стало примерно 10-процентным падением за последние 24 часа и самым большим дневным падением с конца августа. Вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации превысила отметку в 2000 долларов в начале того месяца в основном на эйфории от Merge. Технологическая модернизация, в результате которой блокчейн Ethereum перешел на более энергоэффективный протокол proof-of-work, прошла без проблем, и данные с рынков криптовалютных фьючерсов в четверг показали, что многие инвесторы, похоже, закрыли хеджированные позиции в последующие часы.

Эта тенденция свидетельствовала о том, что они сворачивали сделки, заключенные ими в течение предыдущего месяца или последних нескольких недель, чтобы сделать ставки на возможные результаты этого события, включая вероятность восстания майнеров криптовалют, желающих продолжать работать в системе PoW.

«Мы видели, что на слияние было бычье позиционирование, и как отрасль мы уже ищем, что будет дальше», — написал в электронном письме CoinDesk Джон Кампанья, партнер, глава отдела торговли и рынков капитала криптоинвестиционной компании CoinFund.

Кампанья отметил недавнюю тенденцию эфира и других криптовалют следовать за акциями, а также то, что рискованные активы по-прежнему уязвимы к более широкой неопределенности. «Мы находимся на пороге сложных макроэкономических факторов, которые, похоже, сохраняются», — написал он. «Неясно, увидим ли мы достаточно идиосинкразические показатели в классе активов, чтобы существенно отклониться от акций в данный момент».

Биткоин

Биткоин впервые с 8 сентября упал ниже психологически важного барьера в $20 000, что почти на 3% меньше, чем в предыдущий день. Крупнейшая криптовалюта по рыночной стоимости в последние недели, как правило, отставала от эфира. Другие криптовалюты из топ-20 CoinDesk по рыночной стоимости прочно стояли в красном болоте, а популярные монеты-мемы DOGE и SHIB и ADA недавно упали более чем на 3%.
Акции

Рынки акций также столкнулись со своими проблемами: Nasdaq и S&P 500, ориентированные на технологический сектор и имеющие сильный технологический компонент, снизились более чем на процентный пункт, а промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) потерял около 0,5%. Инвесторы по-прежнему опасаются инфляции и предстоящего повышения процентной ставки центральным банком США на заседании Федерального комитета по открытым резервам, которое состоится менее чем через неделю. Наблюдатели за денежно-кредитной политикой широко ожидают третьего последовательного повышения ставки на 75 базисных пунктов, хотя вероятность повышения на 100 базисных пунктов в среду выросла.

Среди последних данных за неделю ключевых экономических отчетов, розничные продажи выросли на 0,3%, отражая продолжающуюся покупательскую активность потребителей, что стало переломным моментом по сравнению с июлем, когда продажи снизились на 0,4%. Однако ставки по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам достигли 6% в четверг впервые почти за 15 лет, что стало еще одним ударом по слабеющему рынку жилья.

В новостях криптовалют преобладали вопросы слияния. Соучредитель Ethereum Виталик Бутерин заявил, что это событие позволило снизить потребление энергии в мире на 0,2%, что может стать одним из самых масштабных усилий по декарбонизации в истории. А председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер заявил, что криптовалюты с котировками могут подпадать под федеральное регулирование ценных бумаг, повторив позицию «за» после перехода Ethereum на подобный метод.

Кампанья из CoinFund предположил, что падение цены эфира может быть временным, отметив его колебания после последнего крупного обновления сети Ethereum в августе 2021 года. «В последующие дни он медленно торговался вниз на 5% до $3060, затем за две недели поднялся на 30% и 3 сентября закрылся на отметке $3940», — сказал он. «Конечно, макросреда за это время изменилась».

«Можем ли мы увидеть повторение этой модели?»

Крупнейшие инвесторы
Тикер актива Возврат DACS Сектор
Cosmos ATOM +5,8% Платформа для смарт-контрактов
Chainlink LINK +1,2% Вычислительная техника
Крупнейшие неудачники
Тикер актива Возврат DACS Сектор
Ethereum ETH -9,7% Платформа для смарт-контрактов
Terra LUNA -8,5% Платформа для смарт-контрактов
Avalanche AVAX -4,8% Платформа для смарт-контрактов
Инсайты
Неудобное слияние, но акции полупроводниковых компаний все еще могут быть хорошей покупкой

Сэм Рейнольдс

Чипмейкеры Nvidia и AMD, которые когда-то обеспечивали мозгами фермы по добыче эфира по всему миру, переживают тяжелый год. Их трудности не полностью связаны с криптовалютами, однако переход Ethereum на proof-of-stake может предоставить интересную возможность для инвесторов.

Несмотря на несколько захватывающих моментов, когда рекордный приток эфира на биржу сигнализировал о возможной распродаже, в течение нескольких часов после слияния эфир торговался без изменений, а затем упал более чем на 9% в один момент в течение следующего торгового дня в США. Ethereum Classic недавно вырос на 1%, так как поклонники proof-of-work устроили протестное голосование с помощью своих торговых счетов.

В результате этого цены на графические процессоры находятся в свободном падении, а данные аналитической компании John Peddie Research показывают, что каналы поставок (дистрибьюторы) растут.

Компания Nvidia, никогда не являвшаяся поклонницей криптодобычи, всегда будет преуменьшать свои заслуги. По словам финансового директора Nvidia Колетт Кресс, компания имеет «ограниченное представление о том, насколько это влияет на наш общий спрос на GPU» и «не может точно определить степень, в которой сокращение добычи криптовалют способствовало снижению спроса на Gaming». Возможно, эти неответы стали результатом урегулирования Nvidia с Комиссией по ценным бумагам и биржам США за то, что компания не раскрыла информацию о том, что майнинг криптовалют был одним из основных факторов, способствовавших росту ее доходов в 2018 году.

Nvidia и майнинг криптовалют

Логично предположить, что акции Nvidia падают из-за избытка графических процессоров на рынке. Но это не совсем так.

Nvidia продает графические процессоры не только в розницу, но и организациям, использующим центры обработки данных и высокопроизводительные компьютеры, которые обрабатывают большие массивы цифр в исследовательских целях. Способность этих чипов обрабатывать огромные объемы информации и повышать эффективность центральных процессоров за счет так называемых параллельных вычислений делает их значительным активом во всем мире. Таким образом, центры обработки данных являются крупнейшим сегментом компании.

За последнее десятилетие Китай стал крупным покупателем этих чипов для центров обработки данных, поскольку промышленность страны удвоила свои усилия в области искусственного интеллекта, а ее университеты догнали американские в исследованиях. В центрах обработки данных этих компаний и университетов используются чипы Nvidia.

Именно поэтому акции Nvidia упали, когда Вашингтон объявил о запрете на экспорт в Китай самых передовых чипов искусственного интеллекта, наряду с AMD, которая также разрабатывает аналогичные продукты. Nvidia заявила, что новый запрет может означать потерю до 400 миллионов долларов дохода; AMD не сообщила о своих потерях, но ожидается, что они также будут большими.

У этого сценария есть прецедент. В 2015 году Министерство торговли США запретило экспорт чипов Intel Xeon, используемых в центрах обработки данных, в некоторые крупнейшие университеты Китая, включая Китайский национальный университет оборонных технологий, который в то время разрабатывал самый быстрый в мире суперкомпьютер. В качестве обоснования было указано, что эти университеты занимаются исследованиями в области ядерного оружия.

Акции Intel не были затронуты этой новостью.

Напротив, акции Nvidia упали почти на 10% на новостях о запрете на экспорт, усугубив потери за весь год, когда акции технологических компаний испытывали трудности. Nvidia потеряла почти половину своей стоимости, вернувшись к уровню октября 2020 года.

Чрезмерная реакция?

Может ли все это быть чрезмерной реакцией, и рынок действует иррационально? Возможно, считает один из аналитиков.

«Мы считаем вчерашнюю распродажу акций на 8% (против 2% SOX) чрезмерной реакцией и рассматриваем недавнюю слабость как возможность для покупки», — цитирует аналитика Jeffries Марка Липациса.

Липацис отмечает, что большая часть бизнеса Nvidia в Китае направлена на технологических гигантов, а не на правительство, что облегчит компании получение экспортной лицензии, изолируя потенциал потерь.

Аналитики, опрошенные Dow Jones, похоже, сходятся во мнении, что здесь есть смысл покупать, 27 дают рейтинг покупать, 11 говорят, что лучше держать, и один говорит, что продавать.

Снижение объемов добычи, вероятно, уже заложено в цену акций. Еще в феврале, когда компания закрыла четвертый финансовый квартал, рынок майнинга начал достигать дна.

Конечно, другие токены с доказательной базой, такие как Ethereum Classic. Но скачок хэшрейта Ethereum Classic после Merge несерьезен: он составляет всего 142 TH/s, что является малой долей от примерно 950-1000 TH/s, с которыми Ethereum закончил свой последний квартал.

Nvidia собирается бороться с почти 13%-ным падением продаж ПК в годовом исчислении и перенасыщением рынка. Между тем, ожидается, что в этом году объем игрового рынка превысит 200 миллиардов долларов — что дает Nvidia достаточно места для того, чтобы обойти Ethereum.