1 и 2 февраля цена биткоина (BTC) превысила даже самые бычьи прогнозы после того, как Федеральная резервная система (ФРС) США объявила о планах повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов.
Несмотря на то, что председатель ФРС Джером Пауэлл сказал инвесторам не ждать снижения процентных ставок в 2023 году, во время своей пресс-конференции он четко заявил, что в настоящее время основное внимание уделяется данным по занятости.
Результаты опроса ADP по заработной плате показали 1 февраля, что наем в частном секторе США в январе значительно замедлился. Показатель ADP по количеству рабочих мест в частном секторе составил 106 000, что значительно ниже консенсус-прогноза рынка в 160 000. Эти данные подогрели ожидания инвесторов относительно будущего повышения процентных ставок ФРС.
После тестирования уровня поддержки $22 500 1 февраля биткоин вырос на 6,5% за пять часов и с тех пор заигрывает с уровнем $24 000. Несмотря на то, что недавние достижения являются захватывающими, трейдеры должны отметить, что улучшение настроения на криптовалютном рынке отследило настрой на риск, наблюдаемый на традиционных рынках.
Акции с отрицательной операционной маржой показали значительный рост 2 февраля, включая Coinbase (COIN) 20%, Cloudflare (NET) 15%, Unity Software (U) 12% и DoorDash (DASH) 10%. Уже один этот фактор должен стать предупреждающим знаком о том, что рост последних нескольких недель может оказаться неустойчивым. Также важно помнить, что 40-дневная корреляция биткоина с S&P 500 остается выше 75%.
Потенциальные регулятивные ветры также могли сыграть важную роль в поддержке роста Биткойна. Хуан Ипин, бывший член Комитета по монетарной политике Народного банка Китая (PBoC), недавно заявил, что постоянный запрет на криптовалюты может привести к упущению многих возможностей.
Хуанг, ныне профессор экономики в Национальной школе развития Пекинского университета, критиковал биткоин за отсутствие внутренней стоимости, но отметил, что технологии, связанные с криптовалютами, «очень ценны» для регулируемых финансовых систем.
Давайте посмотрим на показатели деривативов, чтобы понять, добавили ли профессиональные трейдеры позиции с кредитным плечом после недавнего ценового прорыва Биткойна.
Маржинальные трейдеры биткоина греются у поддержки $22 500
Маржинальные рынки дают представление о позиционировании профессиональных трейдеров, поскольку они позволяют инвесторам заимствовать криптовалюту, чтобы увеличить свои позиции.
Например, можно увеличить экспозицию, заимствуя стейблкоины для покупки биткоина. С другой стороны, заемщики биткойна могут только шортить криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда совпадает.
Коэффициент маржинального кредитования OKX stablecoin/BTC. Источник: OKX
На приведенном выше графике видно, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX резко вырос 30 января, сигнализируя о том, что профессиональные трейдеры добавили кредитное плечо надолго после того, как биткоин успешно отскочил после тестирования уровня поддержки $22 500.
Что еще более важно, 29 января индикатор достиг самого низкого уровня более чем за одиннадцать недель — 13, что свидетельствует о том, что шортисты не уверены в создании медвежьих позиций с кредитным плечом. В настоящее время индикатор находится на отметке 24, и очевидно, что быкам становится более комфортно на текущем уровне поддержки $22 500.
Похожие: Сообщество высмеивает Чарли Мунгера за его одержимость запретом биткоина в Китае
Трейдеры опционов флиртуют с оптимистичным уклоном
Трейдеры также должны анализировать рынки опционов, чтобы понять, вызвало ли недавнее ралли у инвесторов нежелание рисковать. 25%-ный перекос дельты является показательным признаком, когда арбитражные службы и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от повышения или понижения.
Индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, поскольку премия защитных опционов пут выше, чем рискованных опционов колл.
Короче говоря, метрика перекоса будет двигаться выше 10%, если трейдеры опасаются обвала цены биткоина. С другой стороны, всеобщее волнение отражает отрицательный 10%-ный перекос.
Перекос 25% дельты 60-дневных опционов на биткоин: Источник: Laevitas
25%-ный перекос дельты был относительно спокойным вблизи отрицательной отметки 5, что указывает на схожие шансы на понижение и повышение со стороны опционных трейдеров. С другой стороны, даже ретест $22 500 31 января не смог сломить дух быков. В сочетании с отсутствием спроса со стороны маржинальных трейдеров, желающих шортить биткоин, рынки деривативов рисуют «бычью» картину.
Даже если потребуется немного больше времени (возможно, несколько дней), чтобы прорваться выше $24 000, на маржинальных и опционных рынках биткоина нет признаков стресса. Однако традиционные рынки продолжают играть важную роль в формировании тренда, поэтому биткойн-инвесторам не следует быть слишком самоуверенными.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.
Bitcoin бесплатно — это реально с краном фрибиткоин.