Биткоин (BTC) пробил критическую ценовую поддержку и достиг одномесячного минимума, поскольку налоговый сезон в США подходит к концу. Freebitcoin самый доходный сервис по бесплатной раздаче криптовалют.
Ведущая криптовалюта по рыночной стоимости упала до $38 577 в азиатские часы — уровня, который последний раз наблюдался 15 марта, согласно данным CoinDesk. По данным аналитической компании IntoTheBlock, $40 000 были важной поддержкой, поскольку в прошлом вокруг этого уровня происходили значительные покупки. Последнее падение означает, что криптовалюта потеряла более 17% с момента тестирования уровня выше $48 000 три недели назад.
Слабость, по-видимому, вызвана продажами, связанными с налогами, и неясной макросредой. Для американских инвесторов крайний срок подачи налоговой декларации за 2021 год или продления срока подачи и уплаты налога — понедельник, 18 апреля 2022 года. В прошлом году участники рынка продавали цифровые активы во время налогового сезона, с 1 января по 15 апреля, сообщил Дэвид Дуонг из Coinbase в недавнем еженедельном письме.
«Продажи, связанные с налогами, определенно сыграли свою роль в последние недели, — сказал в чате Telegram Джефф Андерсон, ИТ-директор фирмы количественной торговли и поставщика ликвидности Folkvang Trading. «Однако трудно сказать, насколько именно слабость была вызвана приближающимся сроком уплаты налогов».
Андерсон добавил, что «люди были настроены на окончание налоговых распродаж в понедельник, и [продолжающийся рост] доходности сорвал это».
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 2,88% в начале понедельника, самого высокого уровня с декабря 2018 года, согласно данным, предоставленным платформой TradingView. Номинальная и реальная доходность американских облигаций, или доходность с поправкой на инфляцию, в последние недели была на подъеме благодаря высокой инфляции и планам Федеральной резервной системы (ФРС) по быстрому повышению ставок. Поэтому рисковые активы, включая технологические акции и криптовалюты, оказались под давлением.
По мнению Джорджа Лю, главы отдела деривативов в Babel Finance, усиление корреляции биткоина с акциями может быть более весомой причиной падения ниже $40 000.
«Налоговый вопрос уже был известен и ожидаем на рынках, поэтому мы не считаем его решающим фактором для текущего падения цены», — сказал Лю. «По сути, краткосрочная корреляция между биткоином и американскими акциями достигла нового пика».
Поставщик криптоуслуг Amber Group высказал аналогичное мнение, заявив, что «многое связано с плохими макроэкономическими условиями… посмотрите на акции и Nasdaq [технологический индекс] и рост реальной доходности».
Скользящая 90-дневная корреляция между биткоином и Nasdaq Composite недавно превысила 0,6, согласно данным институционального биткоин-брокера NYDIG.
Однако эти данные поддаются различным интерпретациям; у метрик блокчейна есть свои ограничения. Кит может годами держать свой стек на нескольких адресах. «Киты могли разделить свой кошелек вчера, в результате чего он выглядит как 0~1 день UTXO; в действительности же он мог храниться более трех лет», — отметил Чанг.
Медвежьи потоки на рынке деривативов
Трейдеры деривативов, похоже, настраиваются на продолжительное падение биткоина, о чем свидетельствует растущий перекос пут-колл, который измеряет стоимость путов по отношению к коллам.
По словам Лю из Babel, открытый интерес на рынке бессрочных фьючерсов с денежной маржой растет вместе со спросом на хеджирование падения. Другими словами, трейдеры, похоже, делают ставку на движение вниз.
Это может быть так, поскольку ставки финансирования, или стоимость удержания длинных или коротких позиций на рынке бессрочных фьючерсов, стали отрицательными, согласно данным Coinglass.com.
«На рынке бессрочных фьючерсов вновь возникло давление продаж, поскольку сделки на покупку превысили сделки на продажу», — говорится в информационном бюллетене Glassnode’s Uncharted от 17 апреля. «Количество бессрочных контрактов с отрицательной ставкой финансирования увеличилось, усиливая понижательное давление».
Отрицательная ставка финансирования подразумевает, что трейдеры твердо уверены в том, что рынок идет вниз, и что они платят за сокращение сроков.