Биткоин упал до трехнедельного минимума в среду, поскольку ястребиные показания председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла в Конгрессе подстегнули трейдеров к повышению цены «терминальной ставки».
Ведущая криптовалюта по рыночной стоимости упала до $21 871 в часы азиатских торгов, что является трехнедельным минимумом, свидетельствуют данные CoinDesk. Эфир, вторая по величине криптовалюта, почти пробил минимум вторника — $1 535.
Пауэлл во вторник заявил, что центральный банк, скорее всего, повысит ставки больше, чем ожидалось ранее, предупредив, что процесс снижения инфляции до целевого уровня в 2% еще «предстоит пройти долгий путь». С прошлого года ФРС повысила ставки на 450 базисных пунктов (б.п.), что привело к росту рисковых активов, включая криптовалюты.
В ответ на «ястребиные» комментарии Пауэлла трейдеры фьючерсов на федрезерв повысили свои прогнозы по пиковой или конечной ставке до 5,65% с примерно 5,47% в начале недели и 4,9% месяц назад. Другими словами, трейдеры теперь ожидают продолжения ужесточения в ближайшие месяцы, при этом центральный банк повысит ставки по меньшей мере на 100 базисных пунктов, прежде чем закончит свое существование.
Более пристальный взгляд на фьючерсы на фонды ФРС показывает, что трейдеры оценивают подход ФРС «повышение процентных ставок на более длительный срок». Фьючерсы на фонды ФРС — это производные контракты, широко используемые трейдерами для выражения своего мнения о том, где будет находиться официальная процентная ставка на момент истечения срока действия контракта.
Как видно на иллюстрации, в настоящее время октябрьские фьючерсы представляют собой конечную ставку, подразумевающую пиковую стоимость заимствования в 5,65%. Месяц назад июньские фьючерсы представляли пиковую ставку в 4,9%.
«Вы можете видеть, что пик кривой сейчас приходится на октябрьский контракт. На прошлой неделе это был сентябрьский контракт. Это отражение более долгосрочной тенденции», — сказал CoinDesk Джео Чен, макротрейдер и автор популярного информационного бюллетеня Fidenza Macro, основанного на субстаках.
Если этого недостаточно, рынок теперь видит 70% вероятность того, что ФРС повысит ставки на 50 базисных пунктов позднее в этом месяце, что является повторным ускорением ужесточения после короткого шага вниз на 25 базисных пунктов в феврале. Доходность двухлетней казначейской ноты, которая чувствительна к ожиданиям процентных ставок, впервые с 2007 года превысила 5% и может вырасти еще выше — до 5,655, учитывая ценообразование конечной ставки.
Рост ставок/доходности снижает привлекательность рисковых активов и может затруднить для биткоина поддержание текущей стоимости, как отметили в QCP Capital. В прошлом месяце сингапурская торговая компания заявила, что биткоину еще предстоит пройти последний этап медвежьего рынка, в результате которого цены могут вернуться к ноябрьскому минимуму в $15 480, а то и прорваться ниже него.
Чен, однако, не считает, что рост доходности приведет к большой распродаже рисковых активов.
«Я больше не считаю акции и криптовалюты очень уязвимыми для распродажи, поскольку уже произошло так много дериска и делевериджа», — сказал CoinDesk Джео Чен, макротрейдер и автор популярного информационного бюллетеня Fidenza Macro, основанного на субстаках. «В долгосрочной перспективе я склоняюсь к тому, что рисковые активы будут расти, как только мы вернемся к режиму дезинфляции. Однако это может занять несколько месяцев».
Фрибиткоин лучший крипто кран.